央行應正視現實放棄低利率

由于中小企業尤其調控下的中小開發商很難從銀行貸款，即便能從銀行貸款，最終的實際總成本也要遠比名義利率高出許多。因此，更多的中小開發商隻得從銀行貸款體系之外的渠道進行融資。今年以來，房地産開發商從非銀行貸款體系渠道融資的市場化貸款利率依然普遍很高。目前，房地産信托的年化利率普遍在20%左右，高的則達到55%左右。民間借貸的年化利率一般在月息3%左右，高的則達到月息8%左右甚至更高。最近，部分地區的民間借貸利率有所下降。近日，有報道稱，廣州的民間借貸利率驟降了90%，從今年3月份的月息10%左右降到如今的1%左右。隻是，月息1%的市場利率，相比于目前名義利率而言，依然不低。這就是說，對于中小企業尤其中小開發商來說，隻得接受資金市場上的市場利率，名義利率體系中的低貸款利率實際上已名存實亡。另一方面，名義利率體系中的存款利率也開始出現名存實亡現象。今年以來，央行已經六次上調存款準備金率，最近的11月份央行兩次上調存款準備金率，凍結銀行近7000億元資金，使商業銀行的資金面趨于緊張。而且，在現實性的通貨膨脹、持續已久的負利率之下，存款約自4月份開始從銀行搬家，10月份的存款搬家高達7003億元，使得銀行存款銳減。再加上，由于去年和今年的大規模放貸，目前貸款投放過多又面臨貸存比指標監管壓力的商業銀行整體缺錢。于是，不少股份制銀行和城市商業銀行開啓了攬存大戰。爲吸收存款，有些銀行使出的高息攬存手段或可真稱得上不惜代價。有的承諾50萬元存一年的利息是名義存款利率的2倍，有的還直接送金條……這種近乎血拼的攬儲大戰中的變相高息攬存，實際上等于變相提高存款利率。總之，名義利率體系中的存貸款利率在某種程度上已名存實亡，央行何不正視現實放棄低利率？